Изменения в правилах регулирования деятельности профессиональных инвесторов в Гонконге

Share on FacebookShare on VKShare on Google+Tweet about this on TwitterShare on LinkedInPrint this pageEmail this to someone

Правительство САР Гонконг инициировало общественные консультации по вопросам внесения изменений в действующие правила регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (профессиональных инвесторов) и требования к соглашениям, заключаемым профессиональными участниками рынка ценных бумаг с клиентами.

Общественные консультации проводятся с 15 мая по 14 августа 2013 г. Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам САР Гонконг (SFC). Текст проекта изменений размещен на сайте SFC. Среди ключевых изменений: требование об обязательном включение в клиентское соглашение ссылки на Кодекс поведения профессиональных участников рынка ценных бумаг (далее – Кодекс поведения) и изменение некоторых положений Кодекса поведения.

Во-первых, профессиональные участники рынка ценных бумаг будут обязаны соответствовать всем требованиям Кодекса поведения, включая требованию приемлемости (Suitability Requirement), в соответствии с которым все советы и рекомендации для клиентов должны быть приемлемыми, т.е. разумными во всех случаях, в том числе и для клиентов, которые являются физическими лицами, специальными инвестиционными инструментами в полной собственности физического лица или семейным трастом.

Во-вторых, планируется упростить некоторые требования, предусмотренные Кодексом поведения в отношении оценки знания и опыта корпоративных профессиональных участников рынка ценных бумаг. В частности, данные организации и физические лица будут освобождены от соблюдения требования о минимум 40 транзакциях за год. С другой стороны, поправки предусматривают включение требования приемлемости во все клиентские соглашения в качестве обязательного условия договора и требуют, чтобы клиентские соглашения не содержали условий, противоречащих Кодексу поведения, и четко определяли виды услуг, оказываемые профессиональным участником рынка своим клиентам.

Проект поправок не предусматривает изменений в правила частного размещения в Гонконге для профессиональных участников рынка ценных бумаг, соответствующих действующим требованиям. Тем не менее, SFC выносит данный вопрос на обсуждение и ждет предложений о том, необходимо ли внести какие-либо ограничения для проведения частного размещения профессиональными инвесторами.

Глава SFC г-н Эшли Алдер сообщил, что поправки в первую очередь предназначены для инвесторов, чьи интересы требуют особой защиты в соответствии с кодексом поведения. Требование приемлемости является важнейшим средством защиты интересов инвесторов, поэтому комиссия уверена, что никто из физических лиц в независимости от уровня состоятельности не должен рассматриваться как профессиональный инвестор в соответствии с Кодексом поведения. Г-н Алдер так же добавил, что изменения направлены на упорядочивание заключения клиентских соглашений, в особенности – содержания услуг, оказываемых профессиональными инвесторами своим клиентам. Эти меры направлены на создание условий для добросовестного оказания услуг на фондовом рынке.

Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам САР Гонконг (SFC) принимает комментарии и предложения по вопросам внесения изменений в действующие правила регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг (профессиональных инвесторов) и требования к соглашениям, заключаемым профессиональными участниками рынка ценных бумаг с клиентами до 14 августа 2013 г. Комментарии и предложения могут быть направлены по почте, через вебсайт SFC, по электронной почте для комментариев и предложений (pi_client_agreement@sfc.hk) или по факсу (+852 2284 4660).

 

Автор

Алексей Фабиш

Алексей Фабиш

Партнер компании SBF Group. Алексей занимается оказанием услуг для российского бизнеса в Гонконге, Сингапуре и других низконалоговых юрисдикциях.

Все записи автора