Процедура административного примирения при расследовании нарушений на фондовом рынке в Китае

Share on FacebookShare on VKShare on Google+Tweet about this on TwitterShare on LinkedInPrint this pageEmail this to someone

С конца марта 2015 г. в Китае вступают в силу правила проведения процедуры административного примирения при совершении правонарушений на рынке ценных бумаг и фьючерсов. Правила предусматривают возможность заключения мирового соглашения между Комиссией по регулированию рынка ценных бумаг Китая и правонарушителем в ходе разбирательства по факту нарушения законодательства в сфере оборота ценных бумаг и фьючерсов. Условием заключения мирового соглашения является устранение правонарушителем нарушения, ликвидация всех негативных последствий правонарушения, уплата компенсации и возмещение убытков.

Аналогичная процедура существует в Гонконге, США и Англии. Например, в Гонконге Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам при привлечении к ответственности за правонарушение вправе заключить мировое соглашение, если она сочтет заключение соглашения с правонарушителем максимально способствующим защите публичных интересов и интересов инвесторов (ст. 201 Ордонанса «О ценных бумагах и фьючерсах»).

Процедура административного примирения может применяться при проведении Комиссией по регулированию рынка ценных бумаг Китая разбирательства по правонарушениям, связанным с ведением инсайдерской торговли, манипулированием рынком, распространением недостоверной информации, обманом клиентов. При этом должны быть соблюдены следующие условия: 1) дело по факту правонарушения на рынке ценных бумаг и фьючерсов должно быть возбуждено Комиссией по регулированию рынка ценных бумаг Китая, но при этом не до конца установлены факты и правоотношения в деле; 2) процедура административного примирения должна способствовать цели контроля за рынком ценных бумаг и фьючерсов, уменьшению количества споров, стабильности и прогнозируемости рынка, восстановлению порядка на рынке и защите прав и интересов инвесторов; 3) правонарушитель должен выразить согласие на использование эффективных мер для возмещения убытков, причиненных инвесторам в связи с совершением правонарушения; 4) прекращение разбирательства путем заключения мирового соглашения не должно нарушать императивные нормы законов и административных правовых актов, а также не должно причинять вред публичным интересам и интересам третьих лиц.

Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая не вправе использовать процедуру административного примирения в случае если: 1) необходимо применение административного наказания, поскольку факты по делу установлены, а доказательства – достаточны; 2) в ходе разбирательства обнаружены признаки состава преступления, в связи чем дело должно быть передано для принятия решения о возбуждении уголовного дела.

Процедура административного примирения проводится по заявлению организации или физического лица, подозреваемых в совершении правонарушения. Заявление должно быть направлено в период после вручения уведомления о проведении разбирательства и до вынесения Комиссией по регулированию рынка ценных бумаг Китая решения о применении административного наказания. При подаче заявления необходимо изложить основные факты по делу и разработать проект устранения нарушений, ликвидации или уменьшения негативных последствий правонарушения. По общему правилу заявление о проведении процедуры административного примирения не принимается в течение 3 месяцев с начала разбирательства по факту правонарушения.

Если по результатам переговоров стороны приходят к согласию, между Комиссией по регулированию рынка ценных бумаг Китая и заявителем заключается мировое соглашение. Соглашение должно определять конкретные меры по устранению нарушений, ликвидации или уменьшению негативных последствий, вызванных правонарушением, сумму и способы выплаты компенсации, а также сроки исполнения соглашения.

Сумма компенсации определяется мировым соглашением. При этом должны учитываться: 1) возможная сумма штрафа, которую необходимо было бы уплатить в случае вынесения решения о применении административного наказания; 2) сумма полученного дохода от совершения правонарушения; 3) сумма убытков, понесенных другими лицами в связи с правонарушением. Для получения информации об убытках других лиц Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая обязана запросить мнение инвесторов.

Основные положения мирового соглашения должны быть раскрыты в соответствии с действующими правилами раскрытия информации. Если правонарушителем является публичная компания и аффилированные лица (члены совета директоров, ревизионной комиссии, руководители высшего звена, мажоритарные акционеры, фактические распорядители), содержание мирового соглашения должно быть раскрыто в соответствии с правилами раскрытия информации, определенными Комиссией и соответствующей фондовой биржей.

В случае невыполнения мирового соглашения Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг возобновляет разбирательство по факту правонарушения. Повторное заключение мирового соглашения не допускается.

 

Автор

Павел Бажанов

Павел Бажанов

Партнер компании SBF Group, автор двух книг о законодательстве КНР. Павел Бажанов занимается юридическим сопровождением российского бизнеса в Китае.

Все записи автора