11 октября 2012 г. Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг КНР опубликовала документ, вносящий изменения в Правила учреждения брокерских компаний с участием иностранного капитала (Приказ № 86). Основное изменение – поднята верхняя планка участия иностранного капитала с 33% до 49%.
Статья 10 Правил учреждения брокерских компаний с участием иностранного капитала теперь предусматривает, что доля участия (доля акционерного капитала) иностранных участников (акционеров) брокерских компаний, включая прямое и косвенное участие, не должна превышать 49%.
В случае вхождения иностранных инвесторов в капитал китайских брокерских компаний, доля одного из китайских участников не должна быть меньше 49%.
В случае вхождения иностранных инвесторов в капитал китайских брокерских компаний, доля одного из китайских участников не должна быть меньше 49%. То есть, в любой брокерской компании должен быть, как минимум, один участник (акционер), доля которого составляет не менее 49%, и этот участник должен быть китайской организацией (не включая организации из САР Гонконг, САР Макао, Тайваня).
Ранее максимальная доля участия иностранного капитала в китайских брокерских компаниях составляла 33%. Эта пропорция установлена в Перечне отраслей для размещения иностранных инвестиций, в котором деятельность брокерских компаний отнесена к ограниченным для иностранного капитала.
Установленное Перечнем ограничение на виды деятельности брокерских компаний с участием иностранных инвестиций сохраняется: брокерские компании с иностранным участием вправе заниматься только андеррайтингом акций класса А (номинированные в юанях акции, операции с которыми вправе осуществлять только китайские организации и физические лица и иностранные квалифицированные институциональные инвесторы), андеррайтингом и операциями с акциями класса В (номинированные в долларах США или гонконгских долларах акций, операции с которыми вправе осуществлять и иностранные инвесторы), акциями класса Н (акции китайских компаний, выпущенные на гонконгском фондовом рынке), облигациями компаний и облигациями государственного долга.
Установленное Перечнем ограничение на виды деятельности брокерских компаний с участием иностранных инвестиций сохраняется: брокерские компании с иностранным участием вправе заниматься только андеррайтингом акций класса А (номинированные в юанях акции, операции с которыми вправе осуществлять только китайские организации и физические лица и иностранные квалифицированные институциональные инвесторы), андеррайтингом и операциями с акциями класса В (номинированные в долларах США или гонконгских долларах акций, операции с которыми вправе осуществлять и иностранные инвесторы), акциями класса Н (акции китайских компаний, выпущенные на гонконгском фондовом рынке), облигациями компаний и облигациями государственного долга.
Второе изменение – правило о наличии в китайской брокерской компании участника с 49% долей не распространяется на публичные брокерские компании. При условии сохранения контроля над брокерской компанией у китайского акционера правило не применяется при приобретении иностранным инвестором акций китайской брокерской компании, находящихся в свободном обращении на фондовом рынке, или при приобретении иностранным инвестором акций в связи с установлением стратегического партнерства между иностранным инвестором и китайской публичной брокерской компанией. При этом Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг КНР должна утвердить стратегическое партнерство и сохранение прежнего предмета деятельности китайской публичной брокерской компании.
Контроль над публичной брокерской компанией должен сохранять китайский акционер. Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг КНР вправе сохранить за брокерской компанией прежний предмет деятельности, несмотря на присутствие в Перечне отраслей для размещения иностранных инвестиций ограничений на виды деятельности для брокерских компаний с иностранным участием.
И, наконец, третье изменение: в положение о том, что Правила учреждения брокерских компаний с участием иностранного капитала применяются к инвесторам из САР Гонконг, САР Макао и Тайваня добавлена фраза «если государственными положениями не предусмотрено иное». Иное может быть предусмотрено протоколами к Соглашению о тесном экономическом партнерстве между КНР и САР Гонконг, которые предусматривают постепенную либерализацию торговли услуг и лучшие условия доступа на китайский рынок гонконгских поставщиков услуг.
Приказ Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг КНР № 86 вступил в силу со дня опубликования (11 октября 2012 г.).
